Команда Investlink
19 сентября, 2024 3 минуты чтения
Аналитики Tech Stock Pros сохранили рейтинг «покупать» для Microsoft (MSFT), но решили дополнить свое решение некоторыми пояснениями. Специалисты полагают, что компания достигнет значительного этапа в своем бизнесе, лишь когда её инвестиции в ИИ начнут конвертироваться в реальную прибыль. Для этого Microsoft располагает всем, что необходимо: уникальные позиции за счет ИИ Copilot, ожидаемый запуск ноутбуков с интегрированным ИИ, ставка на рост облачного сервиса Azure в следующем году.
В Tech Stock Pros объясняют снижение цены акций Microsoft с тем, что они были «оценены по максимуму», то есть не было места для мягкого прогноза, особенно учитывая ведущую позицию Microsoft в инвестициях в OpenAI и значительные капитальные затраты, связанные с нейросетями в целом. Поэтому инвесторов не удовлетворил прогноз руководства по выручке в диапазоне от $63,8 млрд до $64,8 млрд на следующий квартал при консенсус-прогнозе $65,07 млрд.
Еще одним «виновником» в снижении стоимости акций оказался облачный сервис Azure, играющий значительную роль в бизнесе техногиганта. Прогноз по выручке Azure вызывает особенное беспокойство, так как руководство ожидает рост на 29% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущими ожиданиями в 30–31% и консенсусом в 30%.
Copilot — так называется чат-бот Microsoft, встроенный в пакет приложений Office 365. Учитывая, что Windows, в которой тоже присутствует данная модель искусственного интеллекта, занимает 72% рынка операционных систем, это автоматически выдвигает Microsoft на передовые позиции в плане распространения культуры использования ИИ в бизнесе и жизни.
Капитальные затраты Microsoft ориентированы в основном на инфраструктуру ИИ. Позавчера рынок всколыхнула новость о том, что Microsoft и BlackRock объявили о совместной работе над привлечением $30 млрд частного капитала для финансирования развития центров обработки данных и энергетической инфраструктуры для ИИ. Также компания продемонстрировала значительный рост капитальных затрат до $19 млрд в четвёртом квартале.
Microsoft оценивается дороже по сравнению с аналогичными компаниями с большой капитализацией. По показателю P/E акции торгуются на уровне 34,7x прогнозов на 2024 год против среднего показателя группы в 32,0x. Таким образом, в плане соотношения между текущей ценой акции и его прибылью рынок оценивает будущий потенциал роста Microsoft выше, чем у других компаний в секторе.
Уолл-стрит тоже становится всё более оптимистичной: из 58 аналитиков 56 рекомендуют «покупать» акции, и только двое — «держать». Текущая цена акции около $431, а медианный целевой уровень — $500, что предполагает потенциал роста на 15–16%.
Источник: Seeking Alpha
Хотите узнать, как начать инвестировать? Вот несколько советов от основателя нашей платформы Investlink Данияра Нурсултан в беседе с инвестором-практиком Гульжанат Сембаевой.
Bank of America повышает рейтинг акций HPE до «покупать»
Биотех Upstream Bio подает заявку на IPO на сумму $100 млн
Salesforce и NVIDIA объединяются для продвижения нового направления ИИ
Заполните форму, чтобы получить профессиональную инвестиционную консультацию бесплатно.
